Digitales Zentralbankgeld (CBDC): Revolutioniert es unser Geld?

Die Welt des Geldes steht vor einem potenziellen Umbruch: Digitale Zentralbankwährungen, kurz CBDCs (Central Bank Digital Currencies), sind in aller Munde. Projekte wie der digitale Euro der EZB werfen Fragen auf. Doch was genau verbirgt sich dahinter, und welche CBDC Vor- und Nachteile gibt es wirklich? Dieser Artikel beleuchtet die wichtigsten Aspekte.

Was sind CBDCs überhaupt?

Stellen Sie sich vor, Ihr Zentralbankgeld, also das offizielle Geld eines Landes wie der Euro oder der Dollar, gäbe es nicht nur als Münzen und Scheine, sondern auch in einer rein digitalen Form – direkt von der Zentralbank ausgegeben und garantiert. Genau das sind CBDCs. Sie sind an die jeweilige Landeswährung 1:1 gekoppelt und sollen das bestehende Finanzsystem ergänzen, nicht ersetzen.

Man unterscheidet zwei Hauptformen:

• Wholesale CBDCs: Diese sind für den „Großhandel“ gedacht, also für Finanzinstitute wie Banken. Sie sollen Transaktionen zwischen Banken oder bei Wertpapiergeschäften effizienter machen.
• Retail CBDCs: Diese richten sich direkt an uns – die Bürgerinnen, Bürger und Unternehmen – für den alltäglichen Zahlungsverkehr. Sie wären eine digitale Alternative zum Bargeld.

Die Sonnenseite: Vorteile von CBDCs

Befürworter sehen in CBDCs zahlreiche Chancen:

• Effizienz und Kosten: Transaktionen könnten in Echtzeit abgewickelt werden, was potenziell schneller und günstiger ist, da weniger Zwischenschritte nötig sind. Besonders bei grenzüberschreitenden Zahlungen erhofft man sich Verbesserungen.
• Finanzielle Inklusion: Menschen ohne traditionelles Bankkonto könnten über einfache digitale Wallets (z. B. auf dem Handy) Zugang zum digitalen Zahlungsverkehr erhalten.
• Sicherheit und Stabilität: Da CBDCs direktes Zentralbankgeld sind, besteht kein Ausfallrisiko wie bei Einlagen auf Geschäftsbankkonten. Sie gelten als sehr sichere digitale Geldform.
• Bequemlichkeit: Digitale Wallets könnten Bargeld und Karten für viele Zahlungen überflüssig machen.
• Innovation: CBDCs könnten neue Geschäftsmodelle im Zahlungsverkehr anstoßen und den Wettbewerb fördern.
• Geldpolitik & Kriminalitätsbekämpfung: Zentralbanken könnten neue Instrumente erhalten, um die Wirtschaft zu steuern (z. B. direkte Auszahlungen an Bürger) oder Negativzinsen einfacher durchzusetzen. Nachverfolgbare Transaktionen könnten helfen, Geldwäsche und Steuerhinterziehung einzudämmen.
• Souveränität: Eine eigene CBDC kann die Abhängigkeit von ausländischen oder privaten Bezahlsystemen (wie z.B. von großen Tech-Konzernen) verringern.

Die Schattenseiten: Nachteile und Risiken von CBDCs

Wo Licht ist, ist auch Schatten. Die Einführung von CBDCs birgt auch erhebliche Risiken und Herausforderungen, die die CBDC Vor- und Nachteile in die Waagschale werfen:

• Überwachung und Datenschutz: Die zentrale Natur von CBDCs weckt Ängste vor staatlicher Überwachung. Jede Transaktion könnte potenziell nachverfolgt werden. Theoretisch wäre es möglich, Ausgaben zu kontrollieren oder Konten zu sperren. Der Schutz der Privatsphäre ist eine zentrale Herausforderung.
• Cybersicherheit: Ein zentrales digitales Währungssystem ist ein attraktives Ziel für Hackerangriffe. Höchste Sicherheitsstandards sind unerlässlich, aber eine absolute Sicherheit gibt es nie.
• Gefahr für Banken (Disintermediation): Wenn viele Menschen ihr Geld lieber als sichere CBDC direkt bei der Zentralbank halten statt auf Konten bei Geschäftsbanken, könnten letztere wichtige Einlagen verlieren. Das könnte ihre Fähigkeit zur Kreditvergabe einschränken und das gesamte Bankensystem destabilisieren. Mögliche Gegenmaßnahmen sind Halteobergrenzen für CBDCs.
• Risiko eines digitalen Bank Runs: In Krisenzeiten könnten Sparer versucht sein, ihr Geld blitzschnell von Geschäftsbankkonten in sichere CBDCs umzuwandeln. Das könnte einen Bank Run beschleunigen.
• Kosten und Infrastruktur: Aufbau und Betrieb einer CBDC-Infrastruktur sind extrem komplex und teuer.
• Technologische Hürden: Die Nutzung setzt digitale Geräte und oft Internetzugang voraus. Menschen ohne beides könnten ausgeschlossen werden. Stromausfälle könnten das System lahmlegen.
• Unklarer Mehrwert: Für den Endnutzer ist oft noch nicht klar, welchen konkreten Vorteil eine CBDC gegenüber etablierten digitalen Zahlungen (wie Online-Banking, Mobile Payment, PayPal etc.) bringen würde.
• Zentralisierung: Im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin sind CBDCs zentral gesteuert, was dem Ideal der Dezentralisierung widerspricht.

FAQ: Häufige Fragen zu CBDCs

1. 
   

   Sind CBDCs dasselbe wie Kryptowährungen (z. B. Bitcoin)?
   
   Nein. CBDCs werden zentral von einer Zentralbank ausgegeben und kontrolliert und sind an eine offizielle Währung gebunden. Kryptowährungen sind meist dezentral, haben keinen offiziellen Herausgeber und ihr Wert ist oft sehr volatil.

   
   
2. 
   

   Wird das Bargeld durch CBDCs abgeschafft?
   
   Die meisten Zentralbanken betonen, dass CBDCs Bargeld ergänzen und nicht ersetzen sollen. Ob das langfristig so bleibt, ist aber Gegenstand von Diskussionen.

   
   
3. 
   

   Welchen Nutzen habe ich als Bürger von einer CBDC?
   
   Potenziell schnellere, günstigere und sicherere digitale Zahlungen. Für Menschen ohne Bankkonto könnte es den Zugang zum Finanzsystem erleichtern. Der konkrete Alltagsnutzen ist aber oft noch unklar.

   
   
4. 
   

   Sind meine Zahlungen mit einer CBDC anonym?
   
   Wahrscheinlich nicht vollständig. Die genaue Ausgestaltung des Datenschutzes ist einer der heikelsten Punkte. Ein gewisses Maß an Nachverfolgbarkeit zur Kriminalitätsbekämpfung wird oft angestrebt, was im Widerspruch zur Anonymität von Bargeld steht.

   
   
5. 
   

   Könnte der Staat mein CBDC-Konto sperren oder mein Ausgabeverhalten kontrollieren?
   
   Technisch wäre dies bei einem zentralisierten System möglich. Ob und wie solche Funktionen implementiert würden, ist eine zentrale politische und gesellschaftliche Frage, die bei der Abwägung der CBDC Vor- und Nachteile berücksichtigt werden muss.

   
   

Fazit: CBDCs – Revolution oder Risiko?

Digitale Zentralbankwährungen haben das Potenzial, unser Finanzsystem grundlegend zu verändern. Die CBDC Vor- und Nachteile zeigen ein komplexes Bild: Chancen auf mehr Effizienz, Inklusion und Sicherheit stehen erheblichen Risiken bei Datenschutz, Cybersicherheit und der Stabilität des Bankensystems gegenüber. Die genaue Ausgestaltung wird entscheidend sein. Ob CBDCs wie der digitale Euro eine sinnvolle Ergänzung oder eine Bedrohung für Freiheitsrechte und Finanzstabilität darstellen, wird sich erst in den kommenden Jahren zeigen, wenn die Pilotprojekte konkreter werden und die gesellschaftliche Debatte geführt ist.

Quellen: bitpanda.com, cvj.ch, bitmarkets.academy, gi-de.com, americangerman.institute, researchgate.net, mehrwertsteuerrechner.de, thalesgroup.com, fh-campuswien.ac.at, sparkasse.de, fintechnews.ch, wirtschaftsdienst.eu, econstor.eu, ufm.edu, dzbank.de